“AI风向标”英伟达是泡沫还是首选股?大摩、美银唱对台戏

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  随着人工智能(AI)今年以来火爆全球,英伟达也成为了从中受益最多的科技巨头之一,今年迄今其股价上涨超过217%。

  然而,对于后市走向,华尔街似乎出现了不同的看法。

  “悲观派”代表摩根士丹利(Morgan Stanley)策略师Edward Stanley在一份最新报告中指出,AI概念股的泡沫正在接近顶峰,因为作为风向标的AI标杆英伟达今年初以来累计涨超200%。

  他写道,以史为鉴,这轮股市上涨即将走到末期。他说,“泡沫在到达顶峰前3年的平均涨幅为154%。”

  大摩认为,尽管英伟达一直是AI领域的“风向标”,但覆盖范围更广的AI指标涨幅却小得多,比如MSCI USA IMI Robotics & AI Select Net USD Index今年上涨了约47%。

  由于整个AI行业股票并没有统一的特征,因此Stanley认为,考虑到个股的特殊性,只有从指数水平看,才能有效、或公平地得出泡沫程度上升或是下降方面的结论。

  “乐观派”代表美银则称,英伟达仍是该行在人工智能领域的“首选股”。

  美国银行(Bank of America)策略师Vivek Arya在周一的一份报告中重申了他对英伟达的“买入”评级和550美元的目标价,该目标价暗示该股可能在当前水平上再上涨22%。

  Arya仍然认为英伟达的未来是美好的,因为它通过GPU加速器帮助推动了不断发展的AI行业,但他亦承认,在5月份发布了一份非常乐观的指引更新后,该公司对投资者的“冲击和敬畏”将减少。

  他预计英伟达将过渡到执行阶段,这将取决于其扩大供应以满足需求的能力。“我们预计市场情绪会更加慎重。需求不是问题,问题在于供应。”

  英伟达即将发布第二季度业绩报告,Arya预计,该公司当季营收将达到或略高于110亿美元,同比增长64%。Arya说,他还预计英伟达第三季度的收入将增长100%,达到120亿美元左右。

  不过,在今年迄今的强劲反弹之后,市场对该报告的反应最终可能会出现一些“小幅回调”。但或许最重要的是,英伟达股价的近期走势取决于首席执行官黄仁勋的指导意见,以及这些营收增长是短期昙花一现,还是具有持续力。

  不过整体而言,Arya关注的是英伟达的长期机遇。这位分析师估计,英伟达的长期每股收益可能“迈向”20至25美元,这将有助于使投资者更容易接受其目前39倍的远期市盈率

  “我们预测人工智能服务器的复合年增长率将达到37%,从2023年的123万台(占所有服务器的8%至10%)增长到2027年的440万台(占所有服务器的25%),使英伟达的总销售额能够以26%的复合年增长率增至1090亿美元。”他写道。

  文章来源:财联社

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